Castlelake convence EasyJet com 6 mil milhões de euros

Depois de várias abordagens sem sucesso, o fundo de investimento norte-americano Castlelake acabou por levar a melhor e convencer a EasyJet com uma avaliação de 6 mil milhões de euros.

Uma negociação em crescendo

O Castlelake, um fundo dos EUA com foco no sector da aviação - sobretudo como locador de aeronaves e financiador de companhias aéreas - insistiu durante semanas, tentando atrair a EasyJet com propostas de aquisição cada vez mais apelativas.

A transportadora low-cost manteve-se firme, inclusive perante uma oferta superior a 5 mil milhões de euros. Ainda assim, a persistência do Castlelake acabou por surtir efeito: à quinta tentativa, com uma proposta de 6 mil milhões de euros, a EasyJet cedeu. Já perto do prazo, a empresa comunicou ter alcançado um “acordo de princípio”. Como seria expectável, a reacção do mercado foi imediata e a acção disparou quase 10% em Londres.

Sim, mas…

Numa fase inicial, o Castlelake deveria apresentar uma oferta vinculativa até domingo, 5 de julho de 2026. Entretanto, o prazo foi prolongado até 3 de agosto. Seja como for, a EasyJet parece ter mudado de posição: depois de rejeitar quatro propostas de compra, anunciou agora um “acordo de princípio” relativamente aos principais termos financeiros de uma eventual aquisição pelo fundo norte-americano.

No comunicado oficial, o conselho de administração da EasyJet afirma estar “disposto a recomendar aos accionistas” a aceitação da proposta de 6,90 libras por acção, “se uma intenção firme” de avançar com a oferta vier efectivamente a ser anunciada.

Porque é que a EasyJet mudou de posição

Há algumas semanas, a EasyJet criticava o carácter oportunista das primeiras propostas do Castlelake, argumentando que surgiam num momento em que a cotação da empresa estava temporariamente pressionada devido à situação no Médio Oriente.

Ainda assim, a 25 de junho, a transportadora low-cost abriu espaço para negociações ao aceitar dar ao Castlelake “acesso a informações comerciais limitadas”, com o objectivo de receber uma proposta mais atractiva. O fundo, naturalmente, alinhou com o processo e sublinhou o seu “profundo respeito” pela EasyJet, bem como a sua “intenção de apoiar o seu crescimento futuro e a sua transformação numa companhia aérea europeia mais sólida”. Para reforçar a tentativa de sedução, declarou também apoiar “o programa de modernização da frota da EasyJet, que considera central para a competitividade, a eficiência e os objectivos de sustentabilidade a longo prazo”.

Reacção em bolsa e evolução do título

A combinação dessas declarações com uma valorização próxima de 6 mil milhões de euros parece ter sido decisiva para a EasyJet. Desde as primeiras manifestações de interesse do Castlelake, a acção da companhia acumulou uma subida superior a 50%.

Nesta segunda-feira, 6 de julho, após o anúncio da EasyJet, o título avançou 9,6% na Bolsa de Londres, para 6,12 libras.

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